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雷鋒網AI金融評論按：2018科技創新領袖峰會暨第九屆長江青投論壇近日召開。本次論壇由長江商學院和京東金融聯合主辦，主題為“新科技、新金融、新擔當”，在論壇上，華軟資本董事長王廣宇對金融科技導引作用發表了相關演講。
金融科技從最初金融業務的簡單電子化，到現在助力經濟增長，其實不過短短十年間的歷程。怎樣讓金融回歸本性，更好服務于實體經濟？王廣宇表示，經濟脫虛向實的棒子不該打在金融部門和互聯網產業的頭上，金融科技是可以引導資金和技術走向實體經濟的；而技術和資本的融合以及監管水平的提升同樣會帶動金融科技產業走向更高的臺階。雷鋒網AI金融評論對演講做了不改變原意的編輯如下：
我今天想討論的一個題目叫做“金融科技導引”，就是討論金融的導引作用。在開始之前，我先給大家講一個小案例，來介紹一下我為什么要討論金融科技導引這樣的一個題目的原因。
大概在2個月之前，美國有三家公司，摩根大通、伯克希爾-哈撒韋、亞馬遜，這三家公司的CEO一塊發了一個聲明信，說他們三家要合資成立一個提供技術解決方案的公司，目的是為了解決自己這些公司的員工和他們的家屬的醫療健康問題。他們要做的這件事情，真正背后影響的最大的是我們看到的金融領域里面的一個細分市場醫療保險，如果這三家公司站在一起，我相信以他們的資本能力、社會資源、采購能力，他們可以在美國買到最便宜的藥品，也有能力借助摩根大通遍布美國的網點去處理一些簡單而著急需要解決掉的醫療疾患。
更進一步的是他們可以借助像亞馬遜帶來的用戶畫像和大數據，可以非常清楚了解這個家庭未來會在醫療方面有什么樣的需求，甚至會借助投資公司，像巴菲特這樣的投資能力，可能會把這樣的能力輸出到更多的社會中間去。
我講這個小案例的背后，其實是意味著我們傳統意義上看到的保險公司，可能會在今天的形勢之下，會被新的業態、新的技術、新的創意完全替代掉，這是我想跟大家分享的一個小的故事。這個案例，不管是摩根大通在干的事情，還是亞馬遜干的事情，其實就是我們金融科技中間活生生出現的事情。
新型實體經濟當虛實結合
金融科技這個詞，所涉及的不光是區塊鏈、互聯網金融、現金貸，其實它有非常豐富的形態和深刻的社會影響。甚至在一定的程度上，影響著整個金融行業的生產關系、監管和被監管之間的關系。
客觀來講，今天在中國并不是發展金融科技最好的監管環境：2013年互聯網金融開始盛行；到了2014年，各地政府都在呼吁發展互聯網金融，但是現在所有的人對金融科技，一方面希望它發展，另外一方面希望加強監管，防范風險。
我們必須做出創新的東西，來改變所處的這個社會，不然可能傳統的增長模式已經無以為繼了。
這個時代需要新的發展動能，大家都在討論脫虛向實——到底要脫哪樣的虛呢？進入哪樣的實呢？我認為將來的新型實體經濟，叫做虛實結合。未來這樣的經濟形態有四個顯著的特征。
未來的實體經濟必須能夠滿足客戶的真實需求，不管是產品需求、服務需求。
必須要有足夠的科技含量，跟新型的現代科學技術結合。
滿足現在新型人才就業，比如說中國已經有幾億的90后、00后進入勞動力市場，他們的就業需求跟傳統的農民工、傳統的勞動力完全不同。
形成一種生態、環保、可持續的經濟。
虛擬經濟因素今天最主要的代表：金融、互聯網。媒體在討論脫虛入實、虛火旺盛，這個棒子要么打在了金融部門的頭上，要么就是互聯網產業的頭上。但是，真正的實體經濟一定要跟金融、互聯網這樣的虛擬部門結合在一起，這才是實體經濟的將來。
我們提了四個觀點：
發展新興技術是實體經濟的第一動力。
建立新的商業模式，這是實體經濟未來的第一邏輯。所謂的商業模式就是企業或社會機構及其利益相關者之間的分配關系。傳統的制造業企業，盈利要么是從勞動力身上搜刮，要么是沒有考慮環保、污染的成本。現在這些外部成本都必須要考慮在內，所以怎么樣架構新型的商業模式，是對新實體經濟非常重要的要求。
走天生全球化的道路，今天的企業從第一天誕生開始，天生全球化，我們站在北京，但是技術、芯片可能來自于美國，用戶可能來自于全世界、使用的生產資源來自于更多的區域。
這個時間點，金融在引導整個產業往前走，甚至金融革命已經在推動工業革命在發展。
金融導引本身也是帶來另外一個角度：很多創新產業包括Fintech在內，也是資本和投資驅動的產業，怎么樣引導更多的社會資本、創業投資、股權投資進入到創新產業當中，才能促其發展？
金融科技1.0到4.0：從IT+金融走向普惠金融
我認為中國金融產業本身還是一個非常落后的產業，但是一下子被金融科技拉到了金融4.0的階段。金融科技對于業內來說不是一個全新的詞匯。在最近30年以來，金融科技像人工智能一樣，人工智能已經是一個60年歷史的產業概念，金融科技差不多是一個有30多年研究的產業概念。
但在這30年的時間之內，金融科技在不斷演變它的形態——
1.0階段，IT+金融。因為可以用機器交易，華爾街很多投行已經把所有的交易員開掉了。在30年以前，所有金融機構實現它們金融業務的電子化，我想這就是金融科技的開始。很多創新型公司自己是金融科技公司，比如平安要在未來3年轉型成一個完全的金融科技公司，民生銀行也打算在5年之內成為一個純粹的金融科技公司。這個路程是今天才轉變的嗎？我想他們可能已經用了幾十年的時間去推動金融業務IT化。
2.0階段，就是金融部門開始使用互聯網、使用更多的信息手段，像當時有呼叫中心、ATM、移動銀行這樣的工具可以去獲客，獲取更多的客戶信息、拓展更多的渠道，電子渠道的變革。
3.0階段是大概過去10年左右，更多的科技公司進軍到了金融部門。近幾年京東金融發展非常快，螞蟻金服其實是2013年才成立的公司。在過去10年，市場上金融科技的巨頭，已經被監管部門定義成系統重要性的金融科技企業。金融科技作為一個獨立的部門，完全不同于傳統認知上的一個產業，就是一個新的實體。
4.0階段，討論怎么樣讓金融科技實現普惠性，去解決更多的用戶需求問題和監管問題，以牌照化監管、行為監管為主的監管方式正在變遷。
因為移動終端、互聯網的發展，中國的移動支付是全世界第一位的，但是仍然有很多人口沒有介入到移動支付里面去，包括支付這個行業本身也不停的在變化。今年開始國家又在建立一個新的清算體系，叫做網聯，把所有的互聯網支付接進去。
從這個角度來看，我覺得中國的金融產業其實和工業產業沒有什么差別，仍然是一個發展中國家。找到了金融科技一些最領先的點和技術，但是這不意味著整個產業發展到了那個階段。
金融科技主要的范疇，大概分成這幾個：
從金融業務來看，包括支付清算，包括傳統金融產品，和存款、貸款、保險、證券有關的金融產品。像眾籌、ICO，其實本質上都是想用新的資本市場的機制或方式，替代傳統的交易所、股票發行。
還有就是基礎服務，比如說在征信、云、大數據、信息交換這些領域里面。現在看到的所有的金融科技公司，毫無疑問都在這四類之一中。
另外還有一些是在這四類之上，比如智能投顧：作為金融產品，它可能去替代傳統的基金；但又能以投資產品的形式，為那些請不起基金經理、付不起基金認購費的用戶管理資產，所以也有資本產品的屬性。
這是我們看到的金融科技整個范疇。
在過去15年間，大家都會討論互聯網銀行安全嗎？當時我們花了很多精力，去用各種各樣的算法告訴人家，互聯網是安全的，網絡銀行是安全的，但是抵不過一個最重要的因素，就是時間。當十幾年過去以后，新的一代拿起互聯網手段，用移動支付的時候，其實已經沒有任何人討論移動支付是安全與否，因為時間已經把大家的消費習慣完全改過來了，忽視了這個角度。
毫無疑問，支付清算行業在中國是發展最好的，因為以央行為代表的監管部門，在過去10年時間，建立起了一個相對完整的支付清算監管體系，相對清晰地建立了在銀行卡收單、互聯網支付、移動支付、預付卡這幾個領域里面的牌照管理體系，以及準入和退出的制度。
但是，另外一些領域比如數據，各種機構都在嘗試給用戶畫像，爭取積累海量數據，能夠實現風控。這個領域需求非常旺盛，特別是在中國真正成為一個信用社會之前。
下一個問題就是能夠進一步向所有用戶差異化定價。在經濟學上有一個最基本的道理，最理想的方式就是可以所有的客戶差異化定價，這在工業時代是沒有辦法實現的。現在很多細分的金融科技公司，基本就在這個領域里面發力。
這是金融科技下一個發揮作用的地方，就是精準營銷和穩定獲客。金融聽起來很高大上，但其實就是一個服務行業，在不同的客戶之間更多地承擔信息中介的作用。
思考和啟發：金融科技如何擺脫曇花一現？
我有這么幾個思考：
一定要全行業一塊努力，不要讓金融科技又變成了一個曇花一現的事。我想我們這個行業的人要有意識，讓成為一個理性繁榮、真正長期服務于社會的，能夠為實體經濟也為客戶和我們自己創造價的行業。
我覺得確實要讓這些新型的技術手段，更好的去服務于我們的實體經濟。用新的方式，我們開始去理解這些那些沒有獲得過銀行貸款的業務，理解到一個成長型的公司，因為做了研發、獲得客戶以及項目儲備，將來會得到快速的增長。所以我們才可以讓這些金融科技引導資金進入實體領域去。
生態的凈化。比如去年現金貸很多公司上市以后，大家會意識到現金貸最大的問題就是所謂的暴利催收和多頭借貸，這背后是因為中國沒有建立信用社會，一個人不管是用誰的身份證還是偽造身份證，都可以在平臺上借很多的錢。這個生態的凈化，不光要靠監管部門，也要靠企業自己的努力，最終才會變成一個大家都有利可圖的產業。不然它永遠都是一個零和博弈。
未來金融科技也是整體融合的過程，技術的融合、資本的融合，以及監管科技的實現，同樣也會看到基礎設施的能力會帶動整個的金融科技產業走向更高的臺階。據我所知，全世界在2011-2017年對金融科技行業大概是900億美金的投資，中國的融資筆數、融資金額，差不多占到了一半。
我們看到2017年下半年，出現了一批金融科技公司上市潮，又進一步帶動了這個浪潮，有可能2018年中國的比重會比2017年更高。在此我也想提出兩個問題和大家一起思考：金融科技在中國是不是過熱了？為什么金融科技在中國會發展這么快，是不是它有獨特的成功因素？這個問題是交給大家想的，我沒有答案。謝謝大家！
整理:雷鋒網
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