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| 本文作者： 劉伊倫 | 2025-08-27 11:46 |
西部某市干部變動，英偉達B200熱度大減
西部某省此前大力推進智算業務，高峰時期規劃近200個算力項目。近期，該省某市的核心干部變動，智算業務負責人隨之調整，導致已建成投產的算力項目在竣工驗收環節遇阻——新任負責人均未批準，大批項目擱置，直接引發市場行情降溫。
對于此前的算力項目，雖仍有批準可能，但驗收標準已提高。業內人士分析，在近200個項目中，最終能“善終”的或僅5-10個。作為算力設備采購的絕對主力，當地項目受阻直接導致B200等算力設備熱度大幅下降。
H100單次維修費用數萬元，英偉達GPU維保市場巨大
智算市場火熱，國內也已經有上百萬張英偉達高性能GPU，海量GPU的后市場業務十分可觀。由于數據中心GPU長時間高溫工作，顯存故障的概率很高，而維修的成本又很高。以維修一張H100為例，硬件維修，一次維修的費用高達2-3萬元，幾乎是售價的10%，而固件的更新，價格更是高達10萬甚至20萬。
有客戶資源、產業鏈資源的人已經準備做英偉達GPU的維保生意，不過英偉達可能也會自己下場做后市場。更多英偉達GPU維保市場的交流添加微信 BENSONEIT 。
兩頭部OEM調研服務器回收及維修市場，或有意布局
華經產業研究院數據顯示，2025年中國服務器市場規模預計達424.7億美元，2023-2025年復合年增長率將提升至17.4%。
伴隨服務器市場快速增長，疊加3-5年的設備淘汰周期，二手服務器市場正迎來發展契機——即將淘汰的服務器（如A100）仍能滿足絕大多數小型算力需求，業內判斷服務器回收及維修市場將進入“春天”。
實際場景中，部分回收商已與算力中心簽訂“回收協議”：提前鎖定五年后服務器的回收權，雙方協商合理報價，一般5年后回收報價為當前服務器價值的5%。
這種模式為政府類投資項目提供了“兜底”，明確了項目投資回本周期及最終殘值，契合政府對項目收益“一目了然”的需求。
值得注意的是，兩頭部OEM均在調研二手服務器回收與維修市場。憑借品牌效應及資源整合能力，這兩家企業的入局或將對現有小型回收及維修商戶形成沖擊。大廠布局服務器回收及維修業務相關動態以及服務器回收“玩法”，歡迎添加微信 YONGGANLL6662 互通有無。
互聯網大廠控制IDC預算，今年整個智算產業鏈受影響
去年算力需求量最大的北京互聯網大廠IDC招標超計劃，所以今年在控制預算。華東互聯網大廠今年也將減少IDC的招標，轉而以算力租賃為主。作為國內兩大算力需求方，其調整對整個產業鏈都有一定的負面影響。
此前有消息稱北京互聯網大廠今年給國內頭部AI芯片公司的下單有所減少，但現在看起來除了互聯網大廠預算的問題，國內芯片公司想要做智算市場，更嚴峻的問題是制造。由于難以獲得先進的芯片制造產能，所有國內高性能芯片公司的交付成了巨大的難題。進入第三季度，國內智算市場行情如何？添加微信 BENSONEIT 交流。
算力項目爛尾“信號”：招運營、層層刺激消納
“現在招標如果招的是運營，一看就是項目爛尾了”，一位算力行業從業者直言。
招運營，意味著項目前期建設完成后，卻無從解決消納。在業內看來，這暗示著項目前期的人已經把“蛋糕”分好了，現在只是找個人“買單”。
除此之外，近幾年還有一類玩法是刺激消納：總消納方承諾消納量，但這些消納指標卻層層轉移，從上市公司轉給算力公司、再從算力公司轉給AI公司，層層遞進，最終權責歸屬模糊不清，連官司都沒法打。因此，很多逐漸學聰明的投資人要求開保函，不合理的項目才逐漸剎住車。
上海某AI四小龍算力項目尋求資金方，預計投資規模超20億元
上海某人工智能四小龍公司智算中心項目規劃周期出爐，建設周期分為兩個階段，土建及機電建設周期24個月，時間為2025年3月至2027年2月。服務器上架周期36個月，時間為2027年3月至2030年2月，將分批上架服務器。
該項目將投資拆分為3個資產包，資產包A規劃2.5億元資金，用于土地、電力、樓宇及能耗指標等基礎配套，目前已經完成。資產包B規劃7-8億元資金，用于獲取IDC牌照以及購入機電資產。資產包C規劃30-40億元資金，用于采購服務器，因涉及資金規模大，將分步投建。
據悉，該項目正尋求資產包C的資金方，且僅做股權融資。關于該項目的更多信息，添加微信 YONGGANLL6662 獲取。
熊廠和鵝廠對智算項目態度截然相反
對于智算中心的項目，鵝廠考慮到項目的風險，幾乎不碰。與此截然相反的是北方大廠熊廠，比較積極參與智算項目，這也讓與其緊密相關的芯片公司受益，去年僅在寧夏就銷售了數萬張卡，實現全年營收接近20億元。今年，北方大廠仍有數個智算中心項目，比如山東某市數億元的項目。
呈現出這種差異的一個重要原因是對北方大廠來說，在沒有找到更好生意的時候，智算中心驗收相對簡單，公司的中層為了給高層交出業績，成了這個北方大廠的好選擇。
華東大廠求租6000卡H20集群，北方大廠則陷H20壓貨困局
華東大廠計劃租賃規模超6000卡的H20單一算力集群，要求9月至少開機一半。不過，多家算力租賃商透露，該大廠需求“虛實難測”——釋放租賃意向，實則是借自身議價權摸底行情、壓低市場價格。
另一家此前瘋狂采購H20的大廠，如今則陷入窘境：持有的算力不管是對外租賃還是轉手出售，市場反應平淡，成了燙手山芋。
實際上，整個市場H20的熱度與價格預期正經歷“降溫”，月租價格已跌破2萬元。 最新算力訂單及服務器市場行情，歡迎添加微信 YONGGANLL6662 交流獲取。
算力降價超50%：西北市場卷起 “地板價” 爭奪戰
雷峰網獲悉，西北算力項目憑借“算電協同”模式站穩市場：通過與新能源企業合作，一方面幫助新能源公司解決電力消納問題，另一方面獲取新能源企業提供的“路條”，疊加當地優惠政策，該項目投資成本可降低50%-90%，得以近乎零成本參與市場競爭。
這種成本優勢使其在價格戰中極具殺傷力，當其他地區H100租金維持在5萬元/月時，其敢直接殺價至2萬元，卷起算力行業價格戰。
10兆瓦數據中心不超三個，中東建數據中心利潤近20%
目前，華東大廠和華南大廠在中東的GPU需求主要集中在推訓，具體落地規模仍在規劃中。智算需求方面，現在最高端的GB200是首選，其次是A800系列服務器。有廠商測算，在中東部分地區建設數據中心的利潤率能接近20%，甚至有云廠的海外業務毛利率超過20%。
阿聯酋數據中心布局比較分散，此前主要由當地兩家電信公司建設，以及皇室為挖礦自建的設施。有從業者調研后發現，當地整體大于10兆瓦的數據中心不超過三個。不過，因中東能源便宜、且位于能輻射歐亞非三洲的重要樞紐節點，逐漸成為大廠爭奪之地。據悉，在中東地區，阿聯酋、沙特、卡塔爾三地在智算中心建設評級中名列前茅。
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算力公司出海業務引關注
據相關行業人士透露，A公司向國內頭部服務器廠商大批量采購設備，并將其部署至海外機房；B公司同樣采購算力設備放置于海外，且采購量較大，該頭部廠商僅為其供應部分貨源。
這些企業將國內采購的算力設備部署于海外智算中心機房，推測或出于業務安全合規考量。且設備運至海外后，可能還可享受出口退稅補貼，形成額外收益。作為新的市場增量，“算力出海”引起了國內服務器廠商的關注。
東南亞資源告急，中東市場算力需求潛力明顯
雷峰網(公眾號：雷峰網)獲悉，近年炙手可熱的東南亞智算中心市場，由于數據中心建設過于扎堆，水電資源已開始告急，馬來西亞最南部的柔佛州電價已開漲。同時，中東地區發展潛力顯露：目前阿聯酋電價大概0.7元/度電，成本優勢明顯。
并且，今年五月美國計劃在阿聯酋建中東版“星際之門”，預計落成后面積將達25平方公里、規劃總容量5000兆瓦，有從業者透露，預估阿聯酋每年會向英偉達采購約五十萬塊GB200等高端GPU。此外，阿聯酋去年開始釋放賭場牌照，永利集團獲得首張牌照，計劃投資數十億美元建設2027年開業的度假村，更多的牌照也意味著未來更多的算力需求。
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