MIUI 才是小米的最高門檻

2015年財年蘋果第三財季業(yè)績顯示，蘋果第三財季凈營收496.05億美元，凈利潤為106.77億美元。

來自Mac的營收60.30億美元，來自iPhone的營收313.68億美元，來自iPad的營收為45.30億美元，來自服務(wù)的營收50.28億美元。

硬件收入排名iPhone大于Mac大于iPad，服務(wù)已經(jīng)超過iPad成為第三大產(chǎn)品營收來源。

而第二財季的報告中，服務(wù)的收入還低于iPad業(yè)務(wù)的收入，根據(jù)發(fā)展曲線，服務(wù)類別的收入很快超過Mac業(yè)務(wù)線，成為蘋果僅次于iPhone業(yè)務(wù)線的收入，而且將在蘋果總收入中比重越來越大。第二財季的服務(wù)收入同比增長9個百分點，環(huán)比增長4個百分點。或許五年后，蘋果已經(jīng)變成一個不僅僅以售賣硬件為主要收入來源的公司，由此預(yù)測，服務(wù)可占到蘋果總收入的一半。

2014年小米公司的含稅收入743億元，并沒有將手機、電視、盒子、配件以及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分開計算。

當然，743億中絕大部分來自于手機的銷售收入，不過從小米提供的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，可以管窺蠡測一下小米的互聯(lián)網(wǎng)收入。

小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)主要是圍繞MIUI，其中包括應(yīng)用商店廣告、電影音樂文字版權(quán)售賣、小米游戲推廣、黃頁導(dǎo)流費用、瀏覽器廣告、內(nèi)置APP收入、小米云服務(wù)售賣、小米金融導(dǎo)流等。

因為Android的開放形式，所以小米盈利手段要多過蘋果的iOS系統(tǒng)，但因為MIUI用戶總數(shù)1.5億，遠低于iOS用戶，MIUI的成熟度跟iOS還有很大差距，所以小米并沒有著急過度開發(fā)MIUI的盈利。由此推算，小米在2014年的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入應(yīng)該在10億元左右，7~9個億之間，折合1.5億美金左右，只占小米總收入的1%多一點。

隨著小米金融的上線，小米黃頁在O2O領(lǐng)域的開拓，小米游戲的大力推廣，MIUI的盈利逐步走向成熟。2015年以來，MIUI收入是一個很陡峭的增長曲線，目前已經(jīng)突破20億元。

雷軍在4月份表示，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入2015年可能達到10億美元，將占到小米總收入的6%左右。比照蘋果的服務(wù)收入占總收入的10%，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)還有非常大的增長空間。

有人說，小米稱自己是“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”，也是按照互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)估值，但是小米的收入?yún)s很少來自互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，其實小米就是一個標準的手機制造商。

有評論認為，在華為、中興、魅族已經(jīng)掌握了小米手機玩法的時候，小米手機今年達到8000萬到一個億的銷售非常有壓力。

小米手機的后手在海外市場，如今小米在印度手機市場已經(jīng)有4%的份額，去年年底已經(jīng)累積銷售超過100萬臺。今年底，小米還將在印度設(shè)立工廠和售后服務(wù)中心。

即便如此，在已經(jīng)殺成“血海”的手機市場，保住份額已屬不易，小米手機想有突破性的作為，瞬間再切下很大的市場份額，基本無望。

但要在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)上超越這一票中國對手，卻是易如反掌。MIUI在Android陣營中的易用性、完整性和生態(tài)體系的健全性都是首屈一指。如果說小米手機沒有用戶忠誠度和粘性，MIUI絕對是用戶換機時需要考慮的最大成本，是小米的最高門檻。

有小米內(nèi)部人士稱，一部小米手機，MIUI占有500塊的份額，這差不多是一部手機25%的價值。

而在未來兩年內(nèi)，MIUI的重要性要在小米體系中凸顯出來。

第一，小米致力打造的智能硬件生態(tài)鏈中，MIUI就是把這些散落的珠子穿成一串的那根線，綱舉才能目張。

不管是小米電視、盒子、手環(huán)、空氣凈化器和凈水器，這些硬件都在MIUI里可以找到接口，隨著小米的硬件生態(tài)體系越來越龐大，MIUI的作用也越來越重要。

第二，小米的營收要有大的跨越，MIUI是一個大的洼地，也是未來收入飆升的大助推器。

2014全年，騰訊總營收789.32億元，同比增長31%，凈利潤238.1億元，同比增長54%；2015財年，阿里巴巴營收762.04億元，同比增長45%，凈利潤243.2億元，同比增長4%。

小米2014年營收跟騰訊和阿里巴巴類似，但小米的估值僅是兩家的1/4~1/3之間。小米目前的絕大部分收入來自于手機硬件，凈利潤也較低。

MIUI的收入增加對提升小米的估值意義重大，因為那證明小米真是的是互聯(lián)網(wǎng)公司而不僅僅是硬件公司。如果小米今年營收突破1000億元，MIUI代表的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)占比超過6%乃至10%，毫無疑問將會讓所有人閉嘴。

【作者介紹】超先聲，王超的微信公眾賬號（chao-xiansheng），前中青報財經(jīng)記者，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)和新科技。

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