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| 本文作者： 何忞 | 2016-12-02 11:39 |
2017年即將到來，財富管理顧問行業的未來競爭越發激烈，每一個顧問師都應該把握一些相關科技的發展，以幫助自己提升能力，吸引客戶，在競爭中保持優勢。本文是 Financial Planning 所做的一篇關于數字財富管理領域業界人士對相關科技發展趨勢興趣度的調查。雷鋒網對本次調查做了編譯和整理，未經許可不得轉載。
調查數據顯示，業界越來越多的人開始關注網絡安全、規劃型軟件等等對行業發展有所促進的新科技發展。同時，調查也發現，交易商、托管人和第三方技術提供商在滿足理財顧問的需求方面表現良好，而顧問們也確實能因新技術而得到更好的回報。
被調查對象的簡要情況
規模在5億美元以上的占25%；規模在1億到5億之間的占22%；一億以下規模的占49%。
管理費用和傭金的占51；僅為管理費用的占31%；普通工資收入的占10%；僅有傭金的占7%。
32%的人是獨立的注冊投資顧問（RIA）；53%是業務拓展人員（BD）；還有6%的銀行投資顧問；3%的保險代理商和3%的會計師（CPA）。
4、性別構成：
80%為男性：20%為女性。
CRM：地位依然牢固
CRM對財富管理領域的重要程度已經毋庸置疑了。十年來，幾乎所有的管理者和技術專家都表示，沒有優秀的客戶關系管理軟件，就無法完成大規模且高效的工作。
CRM 經常作為整個咨詢過程的一個中心，因為它集中了所有的客戶信息和顧問的工作情況，它也能夠將工作流程自動化，以提升速度和效率。如果CRM軟件配置得合理，它提供的商務智能可以進一步提升高生產力和盈利能力。
比如，目前很多面向咨詢市場的 CRM 產品都提供“商務智能儀表盤”功能，儀表盤上會顯示關鍵商業指標，包括顧問的資產管理規模、人均收入、顧問和客戶的盈利情況、客戶平均年齡、工作流程等等。CRM 軟件在工作過程中可以起到關鍵性作用。通過CRM存儲的整個工作流程信息，顧問們可以為客戶提供更好的財富管理建議。
如果粗略瀏覽這份調查，你也許會發現，CRM的應用在最近幾年里停滯不前。2012年的調查顯示，有12%的顧問從不使用CRM系統，今年這個數據又增加到了12.5%（大約500人）。但是，2012年，32%的被調查者說他們使用 MS Outlook 作為CRM系統使用，今年這個數據降低到了16%。因為 MS Outlook 根本不算是一種 CRM 軟件（它沒有必要的數據集、工作流程和其他一些CRM的特性），所以，很明顯，使用真正的 CRM 系統的公司數量正在顯著增加。
另外，理財顧問們也開始拋棄一些原來主流的 CRM 產品。比如，2013年，ACT的產品占據了9%的市場份額，而2016年其用戶數下降到了3.3%；Goldmine 在202年還有2%的市場份額，但今年幾乎消失了。
近些年來，Redtail 成為了數字財富管理領域內的技術提供商的領導者，占據了21.6%的市場份額。它甚至在獨立經紀交易商市場中也擁有主導地位。并且它的使用者分布在各個年齡層次及各層級資產管理規模（最多達到5億美元）的公司，表現出極強的商業優勢。它市場主導地位形成的一個最突出的原因在于其具有競爭性的價格。它的零售價是99美元，但是很多公司和組織會提供折扣。許可證最多可以覆蓋到15個用戶，所以對于只有少量用戶的公司來說，這個價格的競爭優勢巨大。
但是 Redtail 也有它的軟肋，就是它所能達到的最大資產管理規模為5億美元。更大規模的企業更傾向于選擇該市場亞軍——Salesforce 的產品。
Salesforce 在經紀交易商和銀行相關的市場中表現突出，它更偏重于企業市場，對購買決策制定方面更有針對性。
還有一個相對較新的進入者——Wealthbox CRM。它有著3.3%的市場占有率，用戶幾乎全部是獨立注冊投資顧問（RIA），管理的資產規模大多在1000萬美元以下。如果這些用戶可以增長其資金規模，同時他們會繼續使用 Wealthbox 的話，它的前景會比較樂觀，如若不然，則 Wealthbox 會面臨較大挑戰。
理財規劃類軟件：兩家獨大
理財規劃類軟件在明年非常值得關注。其中最重要的兩個原因是：
第一，很多行業觀察者認為，投資管理變得商品化了。很少有投資顧問相信他們在費用和稅后還能增加超額投資回報，所以將他們的職位與投資績效相捆綁是不對的。基于此種情況，未來可以預測的趨勢是會更加強調投資規劃。
第二，在美國勞工處的新的退休金投資顧問信托規則下，理財顧問作為受托人，不同于以前作為注冊經紀人的適用標準，該規則要求他們了解更多的客戶情況，以客戶自身的需求為準。
即使是長期從事信托工作的獨立注冊投資顧問（RIA），為了制定出一個合格投資計劃中的個人退休賬戶循環貸款建議，也可能需要進行更多調查、證明、披露工作。
在最近新出版的書籍《探索性建議》中，作者 Kevin Knull 等人也提到，理財規劃型軟件對提供高質量的建議來說非常必要。
然而，在我們的調查中，24%的受訪者說他們從未用過這種軟件。我們希望在未來的兩年中，為退休者提供理財信托的顧問們能越來越多地使用這種軟件。
在那些使用投資規劃軟件的人看來，這個市場似乎是兩個供應商的比賽：MoneyGuide Pro 從2008年開始成為市場主導；eMoney 過去幾年里一直是市場第二。
MoneyGuide Pro 提供及其精密且目標導向性的投資規劃軟件，贏得了市場的青睞。今年年初，它大大簡化了應用中的數據錄入過程，在應用中建立了工作流程，并提供了一個叫做“Best Interest Scout”的工作流工具以幫助企業遵守美國勞工處的信托規則。MoneyGuide Pro 在所有年齡段和資產管理規模的市場中都有一定的優勢，尤其是25到34歲的顧問之中最為流行。
eMoney 最著名的是它基于現金流的投資規劃、賬戶整合功能和其非常流行的客戶端門戶。在被富達國際（Fidelity）收購后，對技術上的投資越來越多，同時它也對富達國際的顧問平臺進行了深度整合。它也宣布會增加合規工具幫助理財顧問遵守勞工處的規則。另外，跟 MoneyGuide Pro 一樣，eMoney 在25到34歲顧問中最受歡迎。
風險評估軟件：因網絡安全問題而生
網絡安全在監管層和技術圈中也是一個熱門話題。今年，我們在調查中首次詢問了投資顧問們是否遭遇過網絡攻擊。
在所有受訪者中，2.9%的人承認其個人或他們的公司受到過黑客的成功攻擊。數據還顯示，銀行的投資顧問更容易被成功攻擊，65歲以上的顧問也更容易被攻擊。這些數據并不驚人。因為銀行一直都是一些廣為人知的高級黑客攻擊的瞄準對象，而老年顧問群體則對技術不甚了解，比年輕人更容易受到攻擊。有超過11%的投資顧問表示，他們曾經是攻擊的對象，但是攻擊并未成功。
總之，超過14%的投資顧問在過去一年中成為過黑客攻擊的對象。該數據表明，我們需要對其保持持續警惕，還需增加相應的設備支持和授權的員工和客戶培訓。
為什么要增加對客戶的培訓呢？因為很多顧問提到，對公司的攻擊常常是源自于對客戶信息的修改，黑客會通過這個信息來攻擊整個公司。大約有86% 的投資顧問說，過去一年里他們沒有注意到任何黑客攻擊。然而他們沒有意識到并不代表黑客攻擊實際沒有發生過。
而有意思的一組對照數據顯示，過去兩年里，增長最快的軟件類型之一就是第三方風險評估軟件。
兩年以前，49%的投資顧問說他們并不使用這類軟件，另外29%的投資顧問使用經紀交易商和保管人提供的類似工具。
而今年，只有46%的投資顧問回答說他們不使用這類軟件，25%的顧問使用BD或保管人提供的工具。回答“其他”的人數從9%下降到4%。
數字財富管理市場的競爭越發激烈，每一個公司都想要在這個2020年會達到7萬億美元的市場中分一杯羹。而這個增長很大程度上源自于 Riskalyze 的出現。Riskalyze 的市場份額從2014年的6.8%上升至今年的15.6%。Riskalyze 在所有渠道中表現都很強勢，而 FinaMetrica 則在獨立注冊投資顧問市場有一定競爭力。
Riskalyze在年輕的投資顧問中吸引力很強。在25-34歲組中，Riskalyze 占有44%的市場份額，而 FinaMetrica 只有8%。
調查還顯示，很多交易經紀商和其他企業用戶都說，把這類軟件外包出去比自己研發要好很多。
投資組合管理軟件：可能即將消失
我們認為，投資組合管理軟件即將消失，并且我們可能已經看到這種跡象。
我們的理論是這樣的：大部分咨詢公司，尤其是獨立注冊投資顧問公司，將它們大部分的技術預算都花費在投資相關的軟件上，比如投資組合管理和成本控制。如果有人相信投資建議是商業化的產品，大多數投資顧問在費用和稅后無法獲得超額收益，那么對技術相關軟件，尤其是投資組合管理軟件的巨大支出會持續嗎？
另外，富達國際（Fideity）和嘉信理財（Schwab）都在研發自己的投資組合管理軟件和會計系統，其他的主要保管人也傾向于追隨這樣的模式。所以這類軟件的價格壓力會變大。
當然，很多投資組合管理軟件供應商也正在對抗這種趨勢。比如， Envestnet 的產品 Tamarac Adviser Xi 就提供了一個整合產品包，包括了CRM、投資組合管理軟件、報告、客戶端門戶和調整資金組合工具。Envestnet 收購了 Finance-Logix 和一個智能投資顧問平臺后，其產品可能會更加豐富。Black Diamond 也將其產品從嚴格的組合管理和會計方案軟件轉變為一個更加平臺化整合化的工具。Orion 更是整合一體化的推崇者，它可以被認為是一個平臺的角色。反過來看富達國際和嘉信理財在過去一年中推出的產品，他們會對該領域中傳統參與者產生的影響還有待觀察。
另外，該領域的領導者 Morningstar 提供了一種相對低成本的選擇，但是產品精密性相對較低，所以并不適于所有人。
智能投顧：一個混亂的戰場
智能投顧和數字化咨詢平臺領域發展迅速，但是有一點很明確，該領域目前還非常混亂。
當我們問投資顧問們他們使用哪個智能投顧產品時，得到最多的答案是：Betterment，其次是 Schwab。當問及數字化咨詢平臺的選擇時，Schwab 成為了最佳選擇，接著是 Betterment 和 Autopilot。
雖然只有大約 19% 的顧問目前正在使用數字化咨詢平臺，但是我們希望在一年后這個數字能夠大大增加。
我們也希望這個領域能夠繼續發展進化。富達國際最近發布了它與 eMoney 共同開發的AMP數字化咨詢平臺。這是第一個提供目標聚焦型經驗的平臺。另外，Vestmark 近期發布了它的數字化咨詢平臺，該平臺最大的特點是投資期權的穩定性遠遠好于上市的傳統ETF。
總結
很明顯，投資顧問們需要跟進諸如網絡安全、理財規劃軟件、CRM、投資組合管理軟件、數字化平臺等相關技術的發展。
好消息是對于這方面技術的投資額非常巨大，可以更好地服務于投資顧問及其客戶們。但是壞消息是因為保管人和 BD 方面不同的滿意度，投資顧問們必須與這些技術發展保持同步，并做好必要的盡職調查。
我們的調查顯示，對于如今的技術工具，大部分企業沒有合適的基礎設施來監控這些技術上的變化。今年的調查中，只有32%的公司至少一年對技術評估一次，35%的公司并沒有評估技術的計劃。但是慘淡的數據中還有一線希望：公司中的技術決策者們年齡越來越小了，15.4%的公司技術決策者年齡在25-34歲，35-44歲的有24.5%。
我們會在明年繼續進行調查，了解情況是否會有變化。但是總體來講，行業內正在面臨巨大挑戰，但是可使用的技術工具仍能夠幫助投資顧問們取得進步。
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