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近日，外媒報道，Arm將推出首款自研數據中心服務器CPU，Meta將成為其首批合作客戶，首款芯片計劃將于今年夏季推出。消息發布后，Arm股價大漲6.06%。
事實上，自從新任CEO Rene Hass上任后，Arm自研芯片的消息便頻頻流出，似乎在有意試探IP授權客戶的接受程度。
國內資深的半導體IP從業者告訴雷峰網，資本市場雖然已經給予Arm這樣的IP公司非常高的溢價，但可能軟銀為了追求更高的資本估值和營收規模，會推動Arm下場自研芯片。
2023年，Arm在內部成立“解決方案工程”團隊，挖來前任高通驍龍的開發負責人Kevork Kechichian作為團隊負責人，負責領導新的原型芯片開發。
2024年11月，Arm開始挖角客戶公司的高管，據招聘信息顯示，Arm希望招募的高管能幫助公司從單純出售IP轉型為同時銷售自家芯片。
業界對此頗有微詞，“與英偉達、高通等自家客戶搶客戶”、“迎合資本市場的短視行為”等外界評價四起，對此，雷峰網與多位資深從業者進行交流，有觀點認為這或是軟銀在AI芯片市場對陣英偉達的關鍵布局。（關于軟銀針對英偉達布下的局，歡迎添加作者微信 YONGGANLL6662 交流更多內幕詳情。）
自研芯片，Arm「不得不講」的資本故事
據IPnest數據顯示，Arm在半導體IP授權領域市占率高達40.4%，穩居全球第一。而在其最新發布的25年第三財季財報中顯示，Arm本季度的毛利率高達97.2%。
“雙高”意味著Arm把該賺的錢都賺得差不多了，截至2月14日，Arm的市盈率高達210.59，是英偉達的3.8倍、高通的11.4倍。
投資者對Arm的樂觀情緒達到了頂峰，如果沒有一個更性感的故事來支撐股價，高市盈率的泡沫和將近1700億美元的市值面臨的或將是冰消瓦解。
遇賢微電子CTO陳爭勝告訴雷峰網(公眾號：雷峰網)：“Arm在公開市場IPO后，資本市場肯定需要Arm能夠持續保持高增長，而芯片市場的天花板肯定遠高于IP市場的天花板。”
據Research Nester數據顯示，2024年全球半導體IP市場規模為77.2億美元，面對7000億美元的全球半導體市場這一數據相形見絀，也正因如此，自研芯片順理成章地成為了Arm的救命稻草。
選擇服務器CPU是「自憑本事」，也是「人情世故」
報道稱，Arm首款芯片將是數據中心服務器CPU。據業內人士分析，選擇數據中心服務器CPU的原因有三：價值高、生態完善以及客戶沖突少。
服務器CPU的設計和制造涉及到超大規模集成電路設計、半導體工藝、計算機體系結構等眾多領域的高端技術，需要投入大量的資金和人力進行研發，研發周期長、風險大。
國內RISC-V CPU IP供應商芯來科技創始人胡振波表示：“數據中心服務器CPU是利潤最為豐厚的領域，投入大、回報也大。并且該領域面向的客戶群體比較集中且都為巨頭（大型互聯網企業及云廠商），產品定義方向也比較容易明確。Arm在這個領域的IP積累也很豐富，該領域的芯片供應商很少，所以客戶沖突也少，總體而言，是Arm自研芯片比較理想的產品領域?！?/p>
此外，服務器CPU生態的成熟為Arm自研芯片“加速”。幾乎所有的主流操作系統都有Arm的版本，各種商業和開源軟件也都在不斷適配和優化Arm架構。
陳爭勝告訴雷峰網，服務器CPU芯片的生態已經成熟，云計算軟件棧已經構建了Arm/x86雙架構支持。目前x86架構巨頭英特爾的衰退跡象，也為Arm進入市場騰出了市場空間。
而面對“搶奪客戶的客戶”這一說辭，選擇數據中心服務器CPU則是Arm自研芯片的“最優解”。
“Arm做服務器CPU并沒有踩中誰的腳?！鼻癆rm中國區服務器與生態系統市場總監Winnie對雷峰網表示。Winnie認為，在美國，只有Ampere一家公司是基于Arm架構的CPU供應商，AWS等互聯網客戶雖同樣采用Arm架構，但其CPU都自產自銷，并不會對客戶產生實際影響。
基于此先決條件，軟銀事先宣布了收購Ampere的消息，并表示目前其交易已進入最后磋商階段，后續才有了Arm自研芯片的消息，這其中的先后順序相當于Arm對自己的服務器芯片廠商提前進行了保護。Winnie認為，在某種程度上，Arm做服務器CPU也填補了一部分市場空缺。
在服務器CPU領域，英特爾和AMD是常年的市場霸主，Arm想瓜分市場按理說同樣需要“拼一把命”。Winnie表示，如果Arm能從英特爾和AMD手里搶到市場份額，那也是憑本事搶下來的。在商業領域，適者生存才是真理。如果Arm自研芯片做成了，不僅多了營收增長點，還多了抬價的籌碼。如果失敗，就印證了賣IP才是Arm應該選擇的本分之路。
而關于市場流傳最廣的“Arm搶走了高通在Meta的部分訂單”這一說法，則存在一定程度上的誤讀。事實上，高通在數據中心服務器CPU領域也處于試水階段。1月14日，據外媒消息，高通正進入數據中心服務器CPU市場，英特爾前Xeon服務器首席架構師Sailesh Kottapalli宣布加入高通擔任高級副總裁。
Winnie認為，高通還尚未真正進入市場、交付產品，也并未因此向Arm續約授權，沒有理由對Arm做服務器CPU提出質疑。
軟銀「攢局」劍指英偉達
短期的資本市場回報之外，進入AI芯片市場是軟銀更深層的旨意。
陳爭勝表示，從收購Graphcore，到正在收購的Ampere，再到Arm自研芯片，這都顯示了軟銀在AI芯片領域劍指英偉達的雄心。
2024年7月，軟銀正式宣布收購英國人工智能芯片公司Graphcore，Graphcore專注于開發用于AI工作負載的智能處理單元（IPU），一度被視為是英偉達的有力競爭對手，此前曾獲得來自紅杉和微軟等機構累計7億美元的融資。
對于此次收購，軟銀投資管理合伙人Vikas J. Parekh表示：“下一代半導體和計算系統在通向通用人工智能 (AGI) 的道路上至關重要?！?/p>
2月5日，據外媒報道，軟銀收購半導體設計公司Ampere已進入最后磋商階段，交易可能將于未來幾周內宣布。
Ampere專注于為數據中心設計Arm架構芯片，收購Ampere后，Arm能形成“設計+產品”的閉環，從IP供應商向芯片設計轉型，而Ampere此前積累的甲骨文、谷歌和微軟等科技巨頭客戶，也能幫助Arm更好地進入服務器CPU市場。
1月21日，在白宮發布會上，特朗普官宣了投資5000億美元的星際之門計劃，該項目被稱之為“史上規模最大的人工智能基礎設施計劃”，而孫正義則被任命為公司董事長，Arm也不出意外地成為關鍵的初始技術合作伙伴。密集的收購和宣布自研芯片，都是軟銀為了讓Arm更好地“上牌桌”。
Arm欲「得隴望蜀」，RISC-V或「攻其不備」
Arm和RISC-V兩種架構的角力，是芯片領域繞不過的話題。
雙方目前的對峙趨勢大抵是Arm仍占主導，RISC-V正在追趕。在移動設備芯片領域，Arm幾乎占了100%的市場份額，其年出貨量已經達到3000億顆。RISC-V則在低功耗領域占據一定的市場份額，年出貨量突破100億顆。
而自研芯片有損Arm作為IP授權供應商的“中立”形象，有違“芯片界的瑞士”一稱，盡管做數據中心服務器CPU不直接威脅到客戶的利益，但具備自主做芯片的能力也不免讓IP授權客戶居安思危，這或許會為開源的RISC-V架構帶來更多市場機會。
Arm在市場上的強勢，同樣讓客戶頗有微言。消息稱，Arm計劃將IP授權費用提高300%，對其客戶造成巨大壓力。此外，Arm曾計劃推行“捆綁銷售”政策，表示如果使用Cortex設計的CPU核，就需使用其整套IP核。而Arm與高通之間關于IP授權的訴訟案，也同樣挑撥著外界的神經。
胡振波表示，IP授權的發展趨勢是基于行業內開放的標準協議，有線接口（DDR，USB，MIPI，PCIE等）、無線協議（WiFi，藍牙）以及加解密算法等領域的IP授權早是如此。CPU領域隨著RISC-V這種開放標準的制定，也會逐漸呈現出這樣的格局，在某種程度上，走進RISC-V時代是趨勢所在。
基于這樣的趨勢性變化，胡振波告訴雷峰網，不管Arm是否自研芯片，越來越多的芯片公司都可能會投向更加中立的開放RISC-V標準，只是自研芯片加劇了這一進程。而Arm自研芯片，不排除也是其意識到了CPU IP市場底層邏輯的變化從而主動求變的過程，如果Arm最終能夠轉型成為一家數據中心芯片公司，那也將是另外一個層面的成功。Arm自研芯片的后續影響究竟如何？高通們又將如何接招？雷峰網將持續跟進，歡迎添加作者微信 YONGGANLL6662 交流更多行業內幕。
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