友山資產王穎賢：百度聯盟貸是互聯網思維下的創新金融產品

友山基金資產管理有限公司副總裁王穎賢：畢業于中央財經大學，在資產管理及小額貸款領域有著10年的從業經驗。對于貸款項目的風險控制部分有著獨到的看法。

上個月，李克強總理連續提到小企業融資難的問題，甚至批評“有些銀行只做大生意，對成長期的中小企業不肯給一點陽光雨露”，要求商業銀行“大生意要做，小生意也要做”。

國內高新技術企業融資難、融資貴問題屬于老生常談，堪稱中國經濟發展的固疾。據調查顯示，小微企業目前已占我國注冊企業的90%以上，工業總產值占全國總量的60%，并大致提供了75%的就業。小微企業以其靈活的運行機制和市場適應能力，已經成為推動我國經濟繁榮、增加就業、擴大出口中的重要的力量。

然而，根據全國工商聯的調研數據，90%以上的受調查民營中小企業無法從銀行獲得貸款。與此相對的，是中小企業日益增長的資金需求——以中小企業最為集中的互聯網行業為例，服務互聯網創業者多年的百度聯盟調查顯示：有69%的站長在近一年內出現1-5次資金周轉問題，面臨5次以上資金周轉困難的高達31%。小微企業融資難以開展，一個最關鍵的問題，就是“信息不對稱”。比如目前小微企業向銀行申請貸款需要抵押，這些“騎三輪創業”的“無產階級”到哪里去找有價值的抵押物？尤其時下最火熱的中小互聯網企業，其最有價值的流量卻是虛擬資產，難以正確估值，比一般中小企業更難獲取貸款。業內人士對此直言“在產品沒成型之前，銀行沒法貸款”。

另一個問題就是信用。商業銀行還可以用人民銀行的征信系統，對于大多數小貸公司來說，這樣的數據根本拿不到，完全不了解小微企業的信用狀況，怎敢輕易放貸？可見，由于抵押物不足、信息不對稱、征信缺陷導致的融資難題亟待解決。

互聯網思維下融資貸款產品的出現，將成為化解這個問題的有力突破口。百度最新上線的產品“聯盟貸”正是一個走在互聯網金融前面的“弄潮兒”。這是國內首個面向互聯網創業者的“流量貸款”業務，即根據創業者與百度聯盟合作的流量以及數據作為標準評估，從而發放信用貸款。“聯盟貸”門檻低，近6個月月均分成在5000元以上的百度聯盟合作伙伴均有資格申請，最高可以獲得額度為1000萬的無抵押貸款。且利率低，最低年利息率僅12%，最高不超過18%（視與百度聯盟合作年限，年限越高利息越低），遠低于市場上同類小貸利率，這也是百度聯盟履行那句“讓伙伴更強”SLOGAN的實踐案例。

開展貸款業務所需要的兩個重要條件就是客戶來源和風控，針對這兩個問題，百度“聯盟貸”給出了很好的解決方案，貸款客戶全部來自于與百度合作多年的百度聯盟內的中小創業型企業，百度對于這些企業的狀況比較了解。從風控的角度來說，百度聯盟內的合作企業相當一部分的收入來源來自流量分成，結合百度聯盟內過往的合作大數據分析，對于貸款客戶的償還能力一目了然，自然將風險降到最低。

百度此舉無疑為互聯網金融領域的開創性舉措。由于聯盟貸引入過往合作信息的大數據來對網站的運營還款能力進行精準預判，形成了“大批量、高效能、全風控、低成本”的信用評價模式，不僅可以開展成批量的信用評價，而且還大大降低了創業者融資的門檻，使其獲得真正的信用貸款。而大數據分析也成為眾多投資機構對高新技術企業進行中短期信貸評估的重要參考依據，有效地化解了互聯網企業無信用積累和無抵押資源難以進行信用評價等問題。面對橫貫在互聯網中小企業和融資之間看似不可跨越的鴻溝，百度似乎已經找到了通行的途徑。

事實上，無論是推出“百發100指數”將大數據分析結果加入指數編制模型，還是與興業銀行在數據分析等領域合作、加快信貸業務下沉，百度正在其最擅長的領域將大數據基因的優勢發揮得淋漓盡致。此次推出的百度“聯盟貸”僅僅是百度拿到小額貸款牌照以來的首款金融產品。不難猜測，這款針對互聯網創業者的金融產品可能只是百度邁出的試探性一步。作為具有變革野心和實力的互聯網金融平臺，百度必定正醞釀著更為深入的“顛覆”之舉。

百度的這一“試探”方向也有意無意地順應了局勢的發展。5月份以來，國務院已經多次提及并下文要求緩解“融資難、融資貴”問題，而破局的關鍵點很可能就從“互聯網思維”引入傳統金融體系開始。以百度“聯盟貸”為代表的互聯網小貸產品已經在傳統金融領域掀起風浪。如果這注定是一場暴風雨，那不妨讓它來得更猛烈一些吧。

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